看人間 P2P網貸崩盤 投資人血本無歸

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文/蔡祐宜(專業經理)
中國大陸今年以來,爆出P2P網貸平台大量倒閉的「暴雷潮」,受害人次破千萬,涉及金額逾千億人民幣。筆者認為這可說是網路時代最大規模的龐式騙局。
P2P網路借貸是金融科技(Fintech)的新趨勢,意即在網路平台上,個體對個體的直接借貸行為,個體包括自然人或法人。有別於透過銀行進行的傳統借貸方式,P2P網貸是由網路平台的公司作為中介機構。
筆者於二○一五年曾前往中國大陸子行支援,那時就看到在子行工作的同事,幾乎每個人手機裡都有P2P帳戶,他們熱心的與我分享網路借貸的優點,因手續簡便,能很靈活的將閒置資金貸放出去,時間甚至可以短到一兩個星期,利率也比銀行高出許多,對個人資金運用的效率頗高。
小公司或個人也可透過網路借貸平台,來解決募資的難題。對小公司而言,由於借款額小、信用資料不足,商業銀行多半不願放款,過去只能透過民間私人放貸,如標會、地下錢莊、當鋪尋求資金挹注。
這樣的交易方式有哪些風險呢?除了借款人無法償債的風險外,網路借貸平台本身就是個風險,如某些平台創立者原本就不懷好意,利用設立平台來詐財;或當市場競爭愈來愈激烈,造成平台利潤下降,平台經營不善而倒閉。
根據路透報導,倒閉的網貸平台「票票喵」,曾宣稱該平台擁有四十九億人民幣資金和約三十六萬用戶。
其中一位投資者是二十八歲的飯店從業人員,她在「票票喵」上投資四十五萬元人民幣,目前求償無門,並稱「打算用這筆錢買結婚的房子,這不只是我的錢,而是我的人生!」
據路透報導,自六月以來,中國大陸至少有二百四十多家平台破產,並引發失去終身儲蓄的投資者的抗議活動。中國大陸監管機構日前已派遣檢查人員進駐各網貸平台,以確保逾二千四百家這類公司遵守去年八月頒布的新規,否則將勒令關閉。
造成這次網貸平台大規模的倒閉潮,有下列幾個原因:
第一、中國大陸官方為防止信貸泡沫,今年初施行緊縮政策,去槓桿並打擊地下經濟。而P2P平台借款人還款能力弱,信用違約數量快速增加。
第二、某些不肖的網貸機構,借由逃避監管的方式,進行各種違規業務,如違規放貸、改變投資產品銷售形式、提供擔保增信等等。
第三、平台暴雷潮使恐慌擴散,產生骨牌效應。部分借款人為了逃避債務而舉報平台,導致平台資金鍊斷裂,引發市場恐慌。相對的,投資人信心不足,撤回資金,也造成平台資金流動問題。
他山之石,可以攻錯。金融科技浪潮是無可避免的趨勢,雖然台灣在這個領域的發展較慢,但若能從他人失敗經驗中學習,將有助於監理機關打造對投資人更有保障的交易環境。

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